Berikut terjemahan lengkap analisis saham IDX:AYAM (PT Janu Putra Sejahtera Tbk.) dalam Bahasa Indonesia:
Kepemilikan orang dalam (insider) sangat dominan: sekitar 80% saham dimiliki oleh pihak internal perusahaan, sementara porsi publik hanya sekitar 20% (~800 juta saham).
Kepemilikan institusional tidak dilaporkan, kemungkinan sangat kecil atau tidak signifikan.
Artinya, pergerakan saham sangat dipengaruhi oleh keputusan internal dan memiliki likuiditas rendah, sehingga cenderung lebih volatil.
Pendapatan (TTM): ~Rp370 miliar
Laba bersih (TTM): ~Rp10 miliar
Margin kotor: sekitar 6–7%
Margin bersih: sekitar 2–3% (data berbeda: 2,7% versi SimplyWallSt vs 0,6% versi Kabarbursa)
Pertumbuhan negatif: Pendapatan turun sekitar 11% di tahun 2023, dan laba bersih turun ~23%.
Efisiensi rendah: ROA sekitar 4%, ROE sekitar 8%.
Rasio utang terhadap ekuitas (DER) rendah (~0,19), menunjukkan struktur keuangan yang konservatif.
Utang jangka panjang terhadap ekuitas hanya sekitar 0,09.
Tidak ada masalah besar dari sisi solvabilitas, namun:
Arus kas operasi negatif
Free cash flow sekitar –Rp92 miliar
Operating cash flow sekitar –Rp32 miliar
Ini menunjukkan beban belanja modal (capex) tinggi dan bisa menjadi tekanan likuiditas ke depan jika pendapatan tidak segera membaik.
Rasio P/E sekitar 59× (TTM ±58×–63×), jauh di atas rata-rata IHSG (~7×).
P/S sekitar 1,6×, P/B sekitar 2,9×.
Saham dinilai sangat premium, kemungkinan dipicu oleh optimisme pasca-IPO, bukan karena fundamental yang kuat.
Market cap sekitar Rp590–604 miliar.
Tidak ada berita penting terbaru (per Juni 2025).
Saat IPO (Nov 2023), harga saham naik 35% di hari pertama, meski banyak pihak skeptis—karena PER 43× dan PBV 4,7× saat debut.
Sejak IPO, belum ada kabar ekspansi besar, akuisisi, atau pengumuman kinerja luar biasa.
Tidak ada rumor pasar kredibel mengenai akuisisi, aksi korporasi, atau perubahan manajemen.
Aspek | Kondisi & Risiko |
---|---|
Kepemilikan | Mayoritas insider → likuiditas rendah, rawan volatilitas |
Profitabilitas | Margin tipis (~2–3%), laba turun |
Likuiditas | Arus kas operasi dan FCF negatif |
Solvabilitas | Sehat (DER ~0,19), risiko finansial rendah |
Valuasi | Sangat mahal (P/E ~60×), tidak sebanding laba |
Berita/Rumor | Sepi sejak IPO—tidak ada pemicu pergerakan harga |
Kenapa valuasi tinggi? Kemungkinan karena prospek bisnis unggas dan program gizi pemerintah.
Risiko utama:
Valuasi tinggi bergantung pada pertumbuhan → bila pendapatan stagnan atau margin tertekan, harga bisa turun.
Arus kas negatif bisa memicu kebutuhan pendanaan baru (risiko dilusi saham).
Likuiditas tipis → reaksi pasar bisa ekstrem hanya karena info kecil dari pihak dalam.
Katalis penting: Peningkatan pendapatan kuartalan, ekspansi margin, atau arus kas positif akan jadi pendorong kuat.
Cocok hanya untuk investor yang:
Berani ambil risiko tinggi, siap menghadapi volatilitas karena kepemilikan insider dominan.
Percaya pada potensi pertumbuhan meski saat ini arus kas negatif dan laba tipis.
Siap "ikut arus hype", namun tetap pantau ketat laporan keuangan berikutnya.
Jika tidak, saham AYAM saat ini lebih bersifat spekulatif daripada investasi bernilai (value investing).
Ingin saya bantu bandingkan dengan emiten unggas lain seperti SKBM, atau analisis skenario keuangan jangka menengah?
Here’s a refined analysis of IDX: AYAM (PT Janu Putra Sejahtera Tbk.):
Insider ownership dominates: ~80% of shares are held by insiders, while the public float is only around 20% (~800 million shares) .
Institutional holdings aren’t reported, likely very low or negligible .
This means trading is driven largely by insider decisions, making it less liquid and potentially more volatile.
Revenue (TTM): ~IDR 370 billion
Net income (TTM): ~IDR 10 billion
Gross margin: ~6–7%
Net margin: ~2–3% (around 2.7% per SimplyWallSt vs 0.6% per Kabarbursa)
Profitability earnings have declined YoY: revenue down ~11% in 2023, net earnings dropped ~23% .
Efficiency indicators are weak: ROA ~4%, ROE ~8% .
Debt-to-equity ratio is low (~0.19), indicating modest leverage and financial conservatism .
Long‑term debt/equity is ~0.09 .
No concern over solvency, but operational cash flows are negative:
Free cash flow around –IDR 92 billion
Operating cash flow roughly –IDR 32 billion
High capex has drained liquidity, signaling potential future strain if revenue doesn’t recover.
P/E ratio ~59× (TTM ±58×–63×) —well above IHSG median (~7×).
P/S ~1.6×, P/B ~2.9× .
Valuation is richly priced—likely driven by IPO hype and growth optimism rather than fundamentals .
Market cap around IDR 590–604 billion .
No recent material news (2025) available from mainstream sources .
IPO debut (Nov 2023) saw a 35% price spike on first day, amid skepticism—valued at around 43× PER and 4.7× PBV even then .
Since listing, there have been no major announcements—no earnings beats, expansions, or controversies reported.
No credible rumours currently circulating hinting at takeover, insider trades, or significant corporate events.
Aspect | Status & Risk |
---|---|
Ownership | High insider control → low float, volatile reaction possible |
Profitability | Thin margins (~2–3%), declining earnings |
Liquidity | Negative operating/free cash flow |
Solvency | Healthy (D/E ~0.19), low financial risk |
Valuation | Premium price (P/E ~60×) vs weak profits |
News Flow | Quiet since IPO—lack of catalysts |
Why priced high? Likely market excitement over poultry business potential (nutrition programs, domestic demand).
Risks:
Premium valuation relies on growth—if revenue stays stagnant or margins compress, stock may underperform.
Negative cash flow could pressure further capex or necessitate new funding (dilution risk).
Thin liquidity means stock may swing sharply on insider news or sentiment shifts.
Catalyst needed: Clear improvements in quarter‑on‑quarter revenue, margin expansion, or cash generation would be positive triggers.
Only for investors who are:
High-risk tolerant, ready for volatility due to insider-dominance and limited float.
Confident in the company's growth execution despite current cash burn and weak profitability.
Willing to ride hype, and then monitor closely for earnings catalysts.
Otherwise, AYAM remains more of a speculative play than a stable, value-oriented investment.
Let me know if you’d like deeper drilling into cash flow details, peer comparisons (like SKBM), or scenario modeling!