Here’s a comprehensive financial snapshot of PT Hartadinata Abadi Tbk (HRTA – IDX):
Major Shareholder: Ferriyady Hartadinata holds ~71% of shares market.bisnis.com+11theinvestor.id+11hartadinataabadi.co.id+11marketscreener.com.
Directors & Commissioners: Also own stakes; notably, Sandra Sunanto (~0.03%), others collectively adding another few percent market.bisnis.com+1market.bisnis.com+1.
Free-float: Approximately 28–29%, with ~3.26% held by institutional investors marketscreener.com.
Gross Margin: ~7.36% for FY 2023; Q3 2024 Q-to-Q ~5.54% .
Operating Margin: ~4.27% as of Q3 2024 market.bisnis.com+7stockbit.com+7hartadinataabadi.co.id+7.
Net Profit Growth: FY 2024 – Rp 442 billion (+44.6% YoY) ; Q1 2025 – Rp 149.8 b (+45–46% YoY) .
FY 2024
Revenue: ~Rp 18.23 trillion (+42% YoY) stockbit.com+1emitennews.com+1.
Net Profit: Rp 442 b (+44.6% YoY).
ROA: ~7.4% and ROE: ~18.8% growdana.com+6stockbit.com+6hartadinataabadi.co.id+6.
DER (Debt-to-Equity): ~1.45× (FY 2024) .
Q1 2025
Revenue: Rp 6.79–6.8 trillion (+19–69% YoY; differing sources suggest conservative vs aggressive recognition) .
Net Profit: Rp 149.8 b (+45–46% YoY).
Drivers: record sales volume and ASP, domestic wholesale growth, new partnership with Pegadaian (43% contribution to Q1 revenue) .
DER Trend: Stable around 1.3–1.45× — Q1 2024 at 1.31×; FY 2024 at 1.45× .
Cash Flow: Historically negative (–Rp 394 b in 2023), but Q1 2024 saw a small positive inflow (+Rp 28 b) .
Debt Plans: Considering issuing Rp 500 b in bonds; refinancing to reduce interest cost; long-term aim to reduce leverage by 2026–2027 .
Exponential Q1 performance – strong earnings tied to wholesale and Pegadaian partnership .
Export deals – MoUs signed: US$113 m with RKDS; US$30 m with BMR issued in Q1 2024 hartadinataabadi.co.id+2theinvestor.id+2hartadinataabadi.co.id+2.
Strategic partnerships – with Pegadaian in Jan 2025 to bolster Indonesia's bullion ecosystem .
Board buying shares – mid‑2023, management and controlling shareholder bought HRTA shares ahead of dividend payout hartadinataabadi.co.id+11market.bisnis.com+11market.bisnis.com+11.
Dividend commitment – FY 2023 payout of Rp 15/share (~20–25% payout ratio); FY 2024 similar guidance .
No notable negative rumors have surfaced recently. The narrative is largely positive—with insider buying, strong partnerships, and earnings growth. One area to monitor is the planned bond issuance, which could momentarily affect solvency perceptions until refinancing or deleveraging are executed.
| Area | Status & Commentary |
|---|---|
| Ownership | Highly concentrated (~71%); strong insider alignment with buy-ins. |
| Profitability | Solid but moderate margins (~5–7% gross; ~4% operating); leveraging volume over price. |
| Leverage | Manageable DER (~1.3–1.4×) though debt levels rising; bond issue adds some risk short-term. |
| Growth & Earnings | Strong topline and bottom-line momentum; diversification via export deals & Pegadaian collaboration. |
| Risks | Margin vulnerability if gold prices dip or costs rise; historical negative cash flow; rising debt. |
Overall, HRTA exhibits robust growth and strategic positioning in the Indonesian gold sector. Its moderate margins are offset by volume and distribution expansion. However, debt management remains a watchpoint, especially amid upcoming bond issuance. The absence of adverse rumors and demonstrated insider confidence are positive signs.
Would you like to dive deeper into valuation metrics (like P/E, P/BV, cash flow trends), or set alerts for future bond issuance or margin shifts?
Berikut adalah ringkasan menyeluruh mengenai kondisi keuangan dan perkembangan terkini PT Hartadinata Abadi Tbk (HRTA – IDX):
Pemegang Saham Mayoritas: Ferriyady Hartadinata memegang sekitar 71% saham.
Direksi & Komisaris: Juga memiliki saham; termasuk Sandra Sunanto (~0,03%), dan lainnya dalam jumlah kecil.
Free Float: Sekitar 28–29%, dengan sekitar 3,26% dimiliki investor institusi.
Margin Kotor: Sekitar 7,36% untuk FY 2023; Q3 2024 tercatat sekitar 5,54%.
Margin Operasional: Sekitar 4,27% per Q3 2024.
Pertumbuhan Laba Bersih: FY 2024 mencapai Rp 442 miliar (naik 44,6% YoY); Q1 2025 mencapai Rp 149,8 miliar (naik ~45–46% YoY).
FY 2024
Pendapatan: Sekitar Rp 18,23 triliun (naik 42% YoY).
Laba Bersih: Rp 442 miliar (naik 44,6%).
ROA: Sekitar 7,4% dan ROE: sekitar 18,8%.
DER (Debt-to-Equity Ratio): Sekitar 1,45×.
Q1 2025
Pendapatan: Rp 6,79–6,8 triliun (naik 19–69% YoY tergantung metode pelaporan).
Laba Bersih: Rp 149,8 miliar (naik ~45–46%).
Pendorong Utama: penjualan grosir domestik, harga jual rata-rata tinggi, dan kerja sama strategis dengan Pegadaian (kontribusi 43% dari pendapatan Q1).
Rasio DER: Stabil antara 1,3–1,45× – Q1 2024 di 1,31×; FY 2024 di 1,45×.
Arus Kas: Sebelumnya negatif (–Rp 394 miliar di 2023), namun Q1 2024 positif kecil (+Rp 28 miliar).
Rencana Utang: Akan menerbitkan obligasi Rp 500 miliar; bertujuan refinancing untuk menurunkan beban bunga; target penurunan leverage jangka menengah (2026–2027).
Kinerja Q1 yang luar biasa – didorong oleh pertumbuhan penjualan grosir dan kerja sama dengan Pegadaian.
Ekspansi Ekspor – MoU ekspor: US$113 juta dengan RKDS dan US$30 juta dengan BMR (Q1 2024).
Kemitraan Strategis – dengan Pegadaian sejak Januari 2025 untuk penguatan ekosistem emas nasional.
Pembelian Saham oleh Manajemen – pertengahan 2023, manajemen membeli saham sebelum pembagian dividen.
Kebijakan Dividen – FY 2023 sebesar Rp 15/saham (~20–25% payout ratio); FY 2024 diperkirakan serupa.
Tidak ada rumor negatif yang mencolok. Sentimen pasar terhadap HRTA positif, ditopang pembelian saham oleh manajemen, kinerja keuangan kuat, dan kemitraan strategis. Namun, penerbitan obligasi yang direncanakan bisa menimbulkan kekhawatiran jangka pendek terkait solvabilitas hingga refinancing selesai.
| Aspek | Status & Catatan |
|---|---|
| Kepemilikan | Terkonsentrasi pada pemilik utama (~71%); ada sinyal kepercayaan dari manajemen. |
| Profitabilitas | Margin cukup baik (~5–7% kotor; ~4% operasional); mengandalkan volume dan distribusi. |
| Leverage | DER sekitar 1,3–1,4×; terkendali namun meningkat; ada rencana obligasi. |
| Pertumbuhan | Pertumbuhan pendapatan & laba kuat; ekspansi ke ekspor & distribusi domestik. |
| Risiko | Margin bisa tertekan jika harga emas turun atau biaya naik; arus kas historis negatif; utang naik. |
Kesimpulan: HRTA menunjukkan pertumbuhan kuat dengan strategi distribusi dan kemitraan yang solid di sektor emas Indonesia. Meskipun margin tidak besar, volume dan efisiensi distribusi menjadi kekuatan utama. Utang masih perlu dimonitor, terutama menjelang penerbitan obligasi.
Jika Anda ingin analisis valuasi (P/E, PBV, DCF) atau update otomatis saat ada perubahan signifikan (misal obligasi atau aksi korporasi), saya bisa bantu lanjutkan. Ingin lanjut ke sana?